Il 19 gennaio 2026 Elon Musk ha riproposto una tesi familiare ed estrosa: se Tesla smettesse di essere principalmente una casa automobilistica per diventare un'azienda di robotica e intelligenza artificiale costruita attorno all'umanoide Optimus e a flotte a guida autonoma, la sua valutazione potrebbe salire a circa 25 mila miliardi di dollari. Il commento, ripreso da una traduzione di recenti interviste e dichiarazioni aziendali, è l'ultima versione pubblica di uno scenario che Musk e alcuni investitori rialzisti hanno delineato per più di un anno — un risultato che eclisserebbe di diversi multipli ogni società quotata sulla Terra.
Come Musk arriva alla cifra di 25 mila miliardi di dollari
L'aritmetica di Musk combina diverse ipotesi ambiziose: Optimus sarà prodotto in serie su scala enorme, le flotte autonome di Robotaxi trasformeranno le auto da vendite singole in asset con servizi ricorrenti, e il comparto di batterie, software IA e produzione di Tesla genererà margini straordinari. In precedenti apparizioni pubbliche, ha ipotizzato scenari in cui la domanda potenziale sia di miliardi di umanoidi e dove drastiche riduzioni dei costi — talvolta ipotizzate fino a poche migliaia di dollari per unità in casi estremi — potrebbero far sì che le entrate annuali derivanti dai robot si misurino in decine di migliaia di miliardi di dollari.
Queste proiezioni non sono puramente retoriche: sono legate alla strategia aziendale. Gli aggiornamenti del Master Plan di Tesla hanno reinquadrato le auto come una testa di ponte per gli ecosistemi di IA, energia e robotica. Musk e il consiglio d'amministrazione hanno inoltre inserito obiettivi di robotica e guida autonoma nei piani retributivi dei dirigenti e nelle tabelle di marcia pubbliche. La logica è semplice: trasformare i prodotti in servizi di piattaforma (robotaxi, robotics-as-a-service, abbonamenti software ricorrenti) innalza il multiplo dei ricavi e, di conseguenza, la valutazione.
Divari ingegneristici e realtà produttiva
Il divario tra la teoria e la linea di produzione è ampio. I report della fine del 2025 e dell'inizio del 2026 hanno documentato una serie di carenze produttive e vincoli tecnici. Tesla non ha raggiunto i precedenti obiettivi di produzione di migliaia di unità Optimus nel 2025; le stime pubbliche riportano che solo poche centinaia di prototipi e unità di sviluppo hanno raggiunto lo stabilimento, molti dei quali dipendono ancora dal controllo remoto piuttosto che da comportamenti pienamente autonomi. Le dimostrazioni hanno evidenziato problemi persistenti con l'equilibrio, la fluidità del movimento e la destrezza delle mani — esattamente i sottosistemi che determinano se un umanoide può eseguire compiti utili nel mondo reale su vasta scala.
La scalabilità degli umanoidi richiede attuatori affidabili e compatti, una produzione di precisione ad alto volume per mani e sensori, software resilienti per la percezione e il controllo, e una catena di approvvigionamento industriale che oggi serve principalmente altri mercati. Tesla ha annunciato piani per convertire o espandere la capacità delle Gigafactory per i robot e per accelerare lo sviluppo di un Optimus di terza generazione, ma spostare una fabbrica automobilistica verso un assemblaggio di robot ai volumi necessari per i calcoli di Musk sarebbe un'impresa industriale inedita.
IA, capacità di calcolo ed economie di scala
Dietro la visione della robotica c'è l'intelligenza artificiale. Musk ha ripetutamente descritto il progresso dell'IA come uno "tsunami supersonico" e le società pubbliche a lui collegate — inclusa xAI — stanno acquistando aggressivamente capacità di calcolo. I costi di addestramento e inferenza per i cervelli robotici di uso generale sono sostanziali: capacità di classe Large Language Model o modelli di visione, apprendimento continuo dalle unità distribuite e cicli di controllo a bassa latenza richiedono chip, data center e ingegneria software su scala massiccia.
I segnali finanziari e di settore mostrano che i leader si aspettano che la capacità di calcolo sia un fattore limitante: rapporti di terze parti e documenti ufficiali indicano impegni multimiliardari per l'acquisto di GPU e capacità di data center per gli sforzi di IA di Musk. Ma anche con un'abbondante capacità di calcolo, il problema del software per i robot fisici — generalizzazione, sicurezza e interazioni "long-tail" in ambienti vari — ha una cadenza e un profilo di rischio diversi rispetto ai modelli cloud addestrati su testo e immagini.
Implicazioni di mercato, normative e occupazionali
Anche se i problemi ingegneristici venissero risolti, i mercati e le autorità di regolamentazione modelleranno il business realizzabile. I Robotaxi devono affrontare verifiche di sicurezza, permessi cittadini, quadri assicurativi e l'accettazione dei consumatori. Le piattaforme umanoidi utilizzate in case di cura, fabbriche o chirurgia richiederebbero flussi di lavoro di certificazione e validazione specifica per il settore; tali settori sono conservatori per necessità. Musk ha suggerito applicazioni iniziali di Optimus in ambienti pericolosi e assistenza h24, che sono nicchie plausibili, ma convertire queste nicchie nei volumi di massa che sostengono una valutazione di 25 mila miliardi di dollari è un'altra questione.
Esiste anche una dimensione lavorativa e sociale: l'automazione fisica diffusa solleva interrogativi sull'occupazione, sulle tutele normative e su come le società riallocheranno il valore se il lavoro umano fosse ampiamente sostituibile. Musk ha riconosciuto le questioni filosofiche e sociali, pur inquadrando la trasformazione come una rivoluzione della produttività.
Cosa dovrebbero monitorare investitori e fornitori
Per gli investitori contano due assi pratici. Primo: i traguardi intermedi. I numeri di produzione a breve termine, l'autonomia documentata in ambienti reali e una unit economics sostenibile per la distribuzione dei robot sono punti di controllo concreti. Secondo: i margini derivanti dai servizi ricorrenti. Valutazioni che presuppongono decine di migliaia di miliardi di dollari ipotizzano implicitamente tassi di adozione di software e servizi straordinariamente alti e una bassa intensità di capitale per unità — ipotesi che devono essere convalidate dalle traiettorie dei primi ricavi da servizi.
Per i fornitori e il più ampio ecosistema industriale, le ambizioni di Tesla creano opportunità e rischi. Le aziende che producono motori di precisione, sensori tattili, elettronica di potenza e batterie avanzate potrebbero aggiudicarsi contratti importanti se Tesla raggiungerà gli obiettivi di volume. Tuttavia, quegli stessi fornitori sono esposti alla volatilità della domanda e ad aspettative eccessive: i precedenti rally della catena di approvvigionamento legati ai robot hanno prodotto forti oscillazioni dei prezzi e dei ricavi quando la cadenza di spedizione di Tesla è rimasta indietro rispetto alle previsioni iniziali.
Equilibrio tra audacia e colli di bottiglia
Per ora, la storia si divide in due parti: una chiara svolta strategica a livello aziendale e una lunga e incerta strada ingegneristica e commerciale da percorrere. Optimus potrebbe ancora far parte di un futuro in cui i robot espandono significativamente la produttività; se diventerà il motore dietro una valutazione di svariati trilioni di dollari dipenderà dalla capacità di trasformare quella promessa in prodotti verificati, produzione ripetibile e implementazioni sicure e regolamentate.
Fonti
- Tesla, Inc. — rendicontazione finanziaria trimestrale e materiali per gli investitori (comunicazioni Q3 2025)
- Nevada Department of Motor Vehicles — documenti pubblici sulle approvazioni dei test per veicoli autonomi
- xAI e relativi materiali di finanziamento societario riguardanti l'acquisto di chip e capacità di calcolo
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