Was man sich im Ruhestand mit Geld kaufen kann

Auf dem Papier und in der Praxis: Was Geld tatsächlich bewirkt

Am 25. Dezember 2025 liefert eine wachsende Zahl von Forschungsarbeiten zum Ruhestand – von langjährigen Umfragen an der University of Michigan bis hin zu jüngsten Analysen bei RAND und dem Center for Retirement Research am Boston College sowie Studien von Versicherern und Rentenforschern – eine deutlichere Antwort auf eine alte Frage: Kann Geld einen glücklichen Ruhestand kaufen? Die Kurzfassung lautet: Ja, aber nur bis zu einem gewissen Punkt. Jenseits dieser Schwelle entscheiden die Art und Weise, wie man bezahlt wird, wie man konsumiert, sowie die Freunde, die Gesundheit und die Routinen darüber, ob sich die Jahre nach dem Berufsleben sicher und lohnend anfühlen.

Mehr Geld verbessert das Wohlbefinden – bis zu einem gewissen Grad

Mehrere große Umfragen kommen zu dem Ergebnis, dass Vermögen und Einkommen mit einer höheren Zufriedenheit im Ruhestand korrelieren, der Effekt jedoch abflacht. Anhand von Daten der University of Michigan Health and Retirement Study (HRS) identifizierte der Vermögensverwaltungsforscher Michael Finke einen „Wendepunkt“ bei den Ersparnissen, ab dem zusätzliches Vermögen nur noch geringe Zuwächse bei der Zufriedenheit liefert. Andere Analysten finden ein ähnliches Muster bei niedrigeren Dollarbeträgen: Der zertifizierte Finanzplaner Wes Moss berichtet von einem spürbaren Sprung im angegebenen Glücksempfinden bei Ruheständlern mit liquiden Mitteln von rund einer Million Dollar, wobei sich die weiteren Zuwächse nach einigen Millionen verlangsamen.

Anders ausgedrückt: Jedes zusätzliche Stück Einkommen oder Nettovermögen neigt dazu, das Stimmungsbarometer nur noch ein wenig zu bewegen. Forscher am Center for Retirement Research am Boston College fanden heraus, dass bescheidene Steigerungen des Jahreseinkommens – im Bereich von Zehntausenden von Dollar – im Durchschnitt nur sehr geringe Verbesserungen des selbsteingeschätzten finanziellen Wohlbefindens bewirken und dass eine Erhöhung des Vermögens um eine Million Dollar auf den Skalen der subjektiven Zufriedenheit nur den Bruchteil eines Punktes ausmacht.

Garantiertes Einkommen schlägt Einmalzahlungen für den Seelenfrieden

Den größten psychologischen Nutzen scheinen Ruheständler aus einem Einkommen zu ziehen, auf das sie Monat für Monat zählen können. Eine Analyse der HRS-Daten durch die RAND Corporation ergab, dass Ruheständler, die ihre Ersparnisse in verlässliche Einkommensströme umwandeln – in der Regel über Rentenversicherungen (Annuities), Pensionen oder die Social Security –, sich ein Jahrzehnt nach Renteneintritt weitaus häufiger als „sehr zufrieden“ bezeichnen als Menschen, die ihre Investitionen nach einem volatilen Zeitplan aufbrauchen.

Verhaltensbiologische Mechanismen helfen, dies zu erklären. Menschen, die einen planbaren Gehaltsscheck erhalten, geben Geld entspannter aus, weil sie Vertrauen in die Langlebigkeit ihres Einkommens haben; diejenigen, die ihre liquiden Ersparnisse angreifen müssen, agieren oft viel konservativer. In kontrollierten Vergleichen gaben Ruheständler, die sich auf Ersparnisse verlassen mussten, um denselben monatlichen Cashflow zu generieren, etwa nur halb so viel aus wie diejenigen mit einem gleichwertigen garantierten Einkommen, selbst wenn die Gesamressourcen ähnlich waren.

Pläne, Routinen und das „zweite Gesetz“ des Ruhestands

Geld ohne Plan neigt zum Verfall. Finanzberater und Ruhestandscoaches verweisen auf die Idee des „zweiten Gesetzes“ – Systeme driften ohne aktives Management in Richtung Unordnung –, als eine häufige Ursache für Enttäuschungen im frühen Ruhestand. Studien zeigen, dass Ruheständler, die einen formellen Finanzplan erstellen und skizzieren, wie sie ihre Zeit nutzen werden, eine höhere Zufriedenheit angeben als diejenigen, die dies nicht tun.

Ein schriftlicher Plan wirkt auf zwei Ebenen. Finanziell begrenzt er übermäßige Ausgaben und verdeutlicht Abwägungen; psychologisch vermittelt er Vorhersehbarkeit und ein Gefühl der Kontrolle, das den Übergang von einer strukturierten Arbeitswoche zu einem offenen Kalender glättet. Forscher, die Ruheständler befragten, fanden heraus, dass glückliche Ruheständler wesentlich häufiger dokumentierte Pläne hatten und vor oder nach dem Ausscheiden aus dem Berufsleben einen Experten hinzugezogen oder an Aktivitäten zur Ruhestandsplanung teilgenommen hatten.

Schulden und die Angst-Steuer

Das Tragen hochverzinslicher Verbindlichkeiten reduziert nicht nur die frei verfügbaren Ausgaben, sondern ist auch eng mit Angstzuständen und depressiven Symptomen verknüpft – Zustände, die Gesundheits- und Sozialrisiken im späteren Leben verstärken. Forscher und Berater heben daher die Tilgung von Kreditkarten- und medizinischen Schulden, den Aufbau eines Notfallpuffers und die Berücksichtigung des Hypothekenhorizonts als hocheffektive Maßnahmen zur Verbesserung des Wohlbefindens im Ruhestand hervor.

Beziehungen und Gesundheit: Die dominierenden Renditen

In allen Studien sind soziale Bindungen und die körperliche Gesundheit die stärksten Prädiktoren für das Glück im Ruhestand. Längsschnittstudien, die gesundheitliche Ergebnisse zusammen mit sozialen Beziehungen verfolgen, zeigen, dass enge Bindungen – zum Ehepartner oder Lebenspartner, zu Freunden und zur Gemeinschaft – die stärksten Korrelationen mit Langlebigkeit und der täglichen Lebenszufriedenheit aufweisen. In mehreren Umfragen rangierte das Verbringen von Zeit mit geliebten Menschen und das Pflegen sozialer Kontakte unter den Top-Aktivitäten von Ruheständlern, die angaben, viel glücklicher zu sein als während ihres Berufslebens.

Ebenso ist die selbsteingeschätzte Gesundheit ein aussagekräftiger Prädiktor: Ruheständler, die von einer guten oder ausgezeichneten Gesundheit berichten, erzielen weitaus höhere Werte bei den Zufriedenheitsmessungen als diejenigen, die eine schlechte Gesundheit angeben. Der Mechanismus ist intuitiv: Eine schlechte Gesundheit schränkt die Mobilität ein, verringert die Fähigkeit, Erlebnisse zu genießen, und erhöht die finanzielle Belastung durch medizinische Kosten – all dies mindert die Lebensqualität.

Kleine Verhaltensänderungen, die zählen

Welche umsetzbaren Schritte ergeben sich aus den Belegen? Die Forschung empfiehlt eine Reihe praktischer, überprüfbarer Maßnahmen, die die Chancen auf einen zufriedenen Ruhestand erhöhen, ohne Wunderergebnisse zu versprechen:

• Garantiertes Einkommen priorisieren. Der Aufschub von Social Security-Leistungen, wo immer möglich, die Erhaltung von Betriebsrenten oder die Umwandlung eines Teils der Ersparnisse in eine Rentenversicherung kann die Ausgabenangst verringern und den realistischen Konsum erhöhen.
• Einen schriftlichen Plan für Geld und Zeit erstellen. Ein dokumentierter Ausgaben- und Cashflow-Plan, kombiniert mit einer Routine für den Alltag und einer Liste von Projekten oder Verpflichtungen, mildert den Schock des Übergangs und bewahrt die Handlungsfähigkeit.
• Jetzt in Beziehungen und Gesundheit investieren. Soziale Bindungen und präventives Gesundheitsverhalten (Bewegung, Schlaf, Ernährung, regelmäßige Vorsorge) bieten höhere Renditen als viele Finanzmanöver; betrachten Sie diese als langfristige Investitionen.
• Anpassungsfähig sein. Ruhestände sind lang und oft nicht linear; flexible Pläne, die vorübergehende Ausgabensteigerungen oder konservative Rückzüge in Marktabschwüngen erlauben, verringern Reue und verbessern die Zufriedenheit.

Über Grenzen und Abwägungen nachdenken

Die Forschung unterstreicht einen pragmatischen Rahmen: Geld kauft Optionen und reduziert bestimmte Belastungen, aber es ist weder notwendig noch ausreichend, um einen erfüllten Ruhestand zu garantieren. Für viele Menschen erzeugen moderater Wohlstand plus planbares Einkommen und starke soziale Unterstützung mehr Zufriedenheit als ein weitaus größeres Vermögen ohne diese Merkmale.

Dies hat Auswirkungen für Berater und politische Entscheidungsträger. Programme, die den Zugang zu planbarem Ruhestandseinkommen erweitern, Schocks bei medizinischen Kosten und Wohnraum reduzieren und soziales Engagement unterstützen, werden wahrscheinlich große Dividenden für das öffentliche Wohlbefinden zahlen. Für den Einzelnen ist die Lektion ähnlich: Akkumulieren Sie genug, um Grundbedürfnisse zu decken und Wahlmöglichkeiten zu bewahren, und nutzen Sie dann die Ressourcen, um Beziehungen, Gesundheit und sinnvolle Aktivitäten zu ermöglichen.

Das Fazit aus jahrzehntelangen Daten ist eindeutig: Geld spielt eine Rolle – aber weniger, als man als isolierte Variable vermuten würde. Wie Sie Ihr Einkommen strukturieren, ob Sie ohne erdrückende Schulden in den Ruhestand gehen und welche Investitionen Sie in Ihre Gesundheit und Ihre Mitmenschen tätigen, sind die wahrhaftigeren Prädiktoren für ein glückliches Leben nach der Arbeit.

Quellen

• University of Michigan Health and Retirement Study (HRS)
• Center for Retirement Research at Boston College
• RAND Corporation (Analysen zum Ruhestandseinkommen)
• MassMutual Studien zum Glück im Ruhestand
• Employee Benefit Research Institute (EBRI)
• University of Hong Kong (Forschung zu Stress und wöchentlicher Angst)
• National Institute on Aging (NIA)
• American College of Financial Services (Forschung zum Vermögensmanagement)